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金价再创新高 有色概念又掀涨停潮 美国7万亿刺激落地在即 将如何影响

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发表于 2020-7-28 09:20 | 显示全部楼层 |阅读模式

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  金价又涨了!而且这一次,还刷新了历史。

  近日来接连上涨的COMEX黄金期货主力合约价格,终于在7月27日实现突破,盘中最高涨至1938.0美元/盎司,超越了2011年9月6日创下的1923.7美元/盎司的最高纪录。

  国内期货市场上,上海金价同样创下历史新高,而A股市场上,黄金股也纷纷强势大涨。在投资市场上,黄金的光芒越发夺目。

  从海外政策动向上来看,北京时间本周四凌晨美联储即将公布7月利率决议,市场普遍预计美联储将继续按兵不动把利率维持在接近零的水平。美国财长努钦表示将正式推出新一轮规模1万亿美元(约合7万亿人民币)的纾困法案。

  COMEX、沪金纷纷创新高
  黄金最近的价格走势实力解释了什么叫 “高处不算高”。

  7月17日至7月27日,COMEX黄金价格接连突破了1800美元/盎司、1900美元/盎司的两大整数关口,并连续7个交易日出现上涨。

  2016年以来,黄金价格开启了触底反弹的修复之路,从不到1100美元/盎司震荡上行,2019年之后更是涨势加剧,一鼓作气刷新了历史纪录。

  
  同样创出历史新高的还有“上海金”。

  截至7月27日下午收盘,沪金主力合约价格报430.06元/克,当日上涨2.68%,盘中最高触及435.00元/克,创出该品种有史以来的最高价纪录。不仅如此,沪金价格也已经连续6天收红,涨势十分凌厉。

  2020年迄今为止,沪金价格累计上涨幅度达到23.77%。


  
  黄金、有色受热捧,多只个股涨停
  在7月27日出现温和复苏的A股市场上,贵金属板块依然领跑,板块涨幅高达7.61%。

  黄金股表现出众,赤峰黄金(600988)、西部黄金(601069)涨停,恒邦股份(002237)、山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、紫金矿业(601899)、湖南黄金(002155)、园城黄金(600766)、银泰黄金(000975)的涨幅均超过5%。
  
  除了黄金,有色金属同样开始起舞。

  7月27日,白银有色(601212)、华钰矿业(601020)、盛达资源(000603)、寒锐钴业(300618)均封在了涨停板上。

  各方争相抢购金银,全球黄金ETF流入创纪录
  在金价持续上涨的背后,是看多情绪高涨下的需求大增。

  据国信期货研究咨询部主管顾冯达分析,新冠疫情引爆的全球经济危机加剧全球百年未有的大变局,迫使全球机构和个人投资者寻找保值资产避险。2020年上半年,机构和个人投资者对贵金属投资配置需求持续攀升,目前全球所有地区的黄金ETF都为净流入,其中北美地区净流入占全球总流入的80%,仅上半年全球黄金ETF总流入超过700 吨,相当于今年同期全球黄金矿产的45%,在吨数和净流入价值上远超过去的年度流入纪录。

  数据显示,截至7月24日,全球最大黄金ETF SPDR Gold Shares 的黄金持仓量为1228.81吨,较2020年6月末增加49.91吨,再次刷新历史新高。全球最大白银 ETF iShares Silver Trust 的白银持有量为17379.97吨,较2020年6月末增加了1890.21吨,续刷历史新高。金、银ETF的流动通常是衡量投资者情绪的重要指标之一,此外美国CFTC数据也显示7月以来海外期货市场白银看多意愿大幅上涨,显示出黄金白银市场看多情绪高涨。


  专家普遍仍看好金银后市
  展望贵金属后续走势,顾冯达表示,金银配置价值凸显,但同时也提醒,投资者短期不应盲目追高入场。

  随着美国大选临近,全球市场不确定性陡增,地缘政治风险凸显,资金急切寻求保值避险资产。另外,美国疫情形势严峻,单日确诊人数高企,市场避险需求旺盛。在美国政府内外交困之下,美元货币信用被削弱影响,加之高财政赤字和超宽松利率政策,后市美元指数大概率将进一步下行,更多机构有望增配更多非美元货币和贵金属资产避险,这为贵金属上涨提供更多空间。

  从政策动向上来看,北京时间本周四凌晨美联储即将公布7月利率决议,市场普遍预计美联储将继续按兵不动把利率维持在接近零的水平。美国财长努钦表示将于今天晚些时候正式推出新一轮规模1万亿美元的纾困法案。在美国为首主要经济体政策刺激预期大幅升温背景下,市场通胀预期大幅抬头,实际利率不断创下新低,为金银价格创新高提供动力。

  总的来说,在当前大国博弈加剧地缘政治风险凸显,美元指数持续下行,通胀预期回升,实际利率深度走负的情况下,继续看好贵金属下半年资产配置价值,短期需警惕市场风险偏好摇摆和多头高位了结压力。建议坚定看好黄金多头机会,单边逢回调买入为宜,白银受市场通胀预期影响加大,短期多看少动为宜,未建仓客户不建议买入追高,注意控制风险,波段操作思路为主。

  东证衍生品研究院贵金属高级分析师徐颖则对券商中国记者分析称,国际黄金现货价格一举突破2011年的1921美元/盎司的历史高点,并保持上涨动能,当前支撑金价上涨的基础仍然稳固。

  首先是疫情施压美国羸弱的经济,最新公布的美国当周首申录得141万人,结束了此前3个月的下降趋势转而掉头向上,说明就业市场再度恶化,而美国7月Market制造业PMI初值51.3,服务业PMI49.6,均不及预期,且逊于疫情控制更好的欧元区,美元显著走弱,美国实际利率负值深化。

  其次是美国新一轮财政刺激政策推出在即,美联储利率会议也将于周四召开,美国实体经济面临的通缩压力犹存,财政赤字扩张货币政策兜底的方向不改,黄金兑美元的上行趋势不改;最后,资金流入避险资产也助推了金价的涨势。

  短期内可能会因投机仓位获利了结带来回调风险,但目前投机仓位并不拥挤,黄金回调带来的是买入良机,敦伦黄金现货价格运行区间预计为1880-2000美元/盎司,黄金波动率抬升,更长期的上涨空间已经打开。
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